智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申中信銀行(00998)“跑贏大市”評級,將2022-23年撥備前利潤(PPOP)分別削減8%和4%,反映淨息差(NIM)壓力的因素,並提高2022-23年淨利潤增長6%-12%,以反映可能較低的信貸成本比率,目標價由4.05港元上調至4.3港元。
報告中稱,零售業務是主要重點,正在實施的舉措,企業業務正在減少對房地産行業的依賴。中信銀行強調,2021年抵押貸款和信用卡資産增長,零售貸款增量已趕上了企業貸款增量。此外,中信也在發揮協同效應,在不同的細分市場中從零售業務中獲得更多價值。另外,中信也在努力降低對傳統地産板塊和城投企業依賴。
此外,該銀行強調了其綠色信貸的高增長141%和戰略性新興産業貸款增長70%,同時還計劃培育新興企業業務。中信表示正在將注意力從大型企業轉向中小企業,以提高其淨息差。截至2021年底,中信對房地産的風險敞口爲3977億元人民幣(下同),其中貸款2848億元;其他資産爲1129億元。中信強調在這方面有足夠的緩沖業務,包括超過99%有抵押品的借款人。