智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，維持中國太保(02601)“買入”評級，目標價由33港元下調至28港元。
報告中稱，中國太保2021年歸母淨利潤增長9.2%，增速好于同業，略低于市場預期2%。全年擬每股派息1元人民幣，同比下降23%，基于淨利潤的分紅率爲35.9%，低于此前年度。新業務價值率大幅下降，新業務價值同比下降24.8%，降幅超過該項和市場預期，略大于國壽(02628)和平安(02318)。産險綜合成本率同比持平，非車險承保利潤優異，健康險承保虧損顯著收窄，保證險和責任險承保利潤顯著增長。投資收益率保持穩定，維持高于同業的水平。
此外，太保分紅率顯著下降，預計主要由于壽險償二代二期工程實施提升資本壓力;財險業務表現優異;投資收益率穩健，並保持較高水平。壽險業務仍需等待代理人隊伍企穩和負債端好轉。