智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,重申藥明生物(02269)“買入”評級,主要鑒于運營的持續強勁及積壓訂單增長進一步鞏固基本面;另微調2022-23年盈利預測後,目標價由112.2港元降至110.7港元。公司管理層一直在積極與美國商務部洽商,預計將成爲今年股價的關鍵催化劑。
報告中稱,公司去年銷售額同比增83.3%,較該行預測高出3.3%,純利增長100%,略勝于高盛預期。撇除一次性收益,核心盈利同比增長92.6%,毛利率提升至46.9%,主要受惠于疫情相關合約推高産能利用率。
該行提到,去年的強勁增長主要來自北美及歐洲客戶,中國市場則放緩。雖然投資者對資金投入及市場需求感到擔憂,但高盛認爲,藥明積壓訂單增長強勁,整體及叁年積壓訂單分別同比增長20.1%及98.2%。