智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持恒基地産(00012)“跑贏大市”評級,基于有充足可售資源及股息率吸引;另下調其2022-23年盈利預測4%至7%,將資産淨值折讓由40%擴大至45%,目標價由43.7港元降至40.7港元。
報告中稱,公司去年基礎盈利同比跌9%至136億元,分別低于該行及市場預期9%及2%。全年派息1.8元,意味派息比率64%,收益率5.4%。集團去年合約銷售額增長67%至240億元,回到2019年的水平。雖然集團已預算充足的可售資源,但新項目較集中在啓德,加上推售時間潛在延遲,可能會對今年的物業銷售帶來一些壓力。中國香港的租金收入繼續受疫情影響,去年淨租金收入跌9%。而中國內地的勢頭仍強,淨租金收入增長加快至3%,2020年增長幅度爲2%。