智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,維持中石化煉化工程(02386)“增持”評級,上調2022及23年盈測9%-15%,目標價由5.2港元升至5.5港元,以反映較好的收入增長及利潤前景,且公司估值吸引會推升後市股價。
該行引述管理層指出,公司續將設計、采購和施工(EPC)標准化以節省成本,但2022年目標新增訂單660億元人民幣似乎偏向保守,以及年初至今面對疫情及地緣政治風險挑戰。2021年公司亦爲青海大美項目減值撥備。不過,設立全條氫能生産鏈新業務,並考慮設立ESG委員會。至于在俄羅斯進行中約10億美元工程,公司相信應收賬款及收入影響可控,俄羅斯2021年暫占公司總收入約1%。