智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,予李甯(02331)“跑贏大市”評級,預期2022及23年盈利增長21%及28%,目標價由107港元下調至92港元,由于公司在內地擁有領先地位,優化運營方面也步入正軌。
報告中稱,公司去年業績強勁,收入同比增加56%,較該行預期高7%,純利年增136%,同時勝于該行及市場預期,但由于疫情,管理層對2022年收入增長指引較保守。
瑞信認爲,在疫情及通脹情況下,李甯毛利率指引下降1個百分點,較該行預期差,故該行降低毛利率預測2個百分點,預計2022年純利率同比持平,同時將每股收益預期下調0%至2%,主要是由于毛利率。