智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，將華潤燃氣(01193)評級由“持有”升至“跑贏大市”，目標價由44港元下調25%至33港元，另將加權平均資本成本由8.3%上調至8.5%，但基于毛差較疲弱，下調2022-23年每股盈利預測0至2%。
報告中稱，公司去年淨利潤同比增24%至64億元;撇除出售收益的經常性淨利潤增20%至62.5億元，符合該行預期60.7億元，主要由于新接駁住宅客戶爲350萬戶，高于該行預期的320萬戶，以及天津合資企業的盈利能力更好。
另外，集團派末期息每股1.12元，全年派息每股1.27元，勝于預期，派息比率爲45%。基于城市燃氣業務的性質是現金流強勁，集團表示有進一步上調派息比率的空間。集團今年的新接駁住宅客戶指引爲320萬至350萬戶;而天然氣銷量指引爲有低雙位數字11%至13%增長，符合該行預期的12%。