智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,維持港鐵公司(00066)“買入”評級,下調2022/23年基本盈利預測50%及21%,目標價由51港元降至49港元。
報告中稱,港鐵公司去年下半年經常性利潤遜于預期,主要由于營運支出高企,港鐵宣派末期股息每股1.02元,則較該行預期高3%。年初至今以來港鐵面對車站及商場租戶客流量下降和租金減免的挑戰,加上公司推出新一輪租金減免措施,故下調車站商業及中國香港物業租賃租金收入預測假設,並提高營運開支及折舊攤銷預測,不過預期“日出康城”第十期(LP10)、“港島南岸”第一期及第二期的入賬將支撐今年基本利潤表現。
此外,裏昂又將小蚝灣房地産開發項目計入該行的資産淨值,部分抵銷盈利預測下降引致的資産淨值下降,相信防疫限制一旦放松,港鐵的鐵路業務將迅速恢複正常。