智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持太古地産(01972)“跑贏大市”評級,下調2022-23年盈測9.8%及9.1%,主要反映辦公室市值租金跌3%、需要提供更多零售租金支援,以及經營開支增加。另下調資産淨值預測2.5%,並將資産淨值折讓由35%擴大至45%,目標價由31港元下調17.4%至25.6港元。
報告中稱,公司去年經常性基本溢利同比輕微增長0.9%至72億元,低于該行及市場預期4%及10%。全年每股派息增4.4%至0.95元,股息率爲4.8%。集團管理層指引爲股息有中單位數字增長。中國香港業務方面,去年營運大致穩定。若撇除出售影響,辦公室租金收入同比持平;不計及租金支援的攤銷,零售物業租金收入跌3%。中國內地零售表現更具韌性,以人民幣計算,零售銷售增30%;撇除攤銷因素,租金收入增17%。集團未來10年計劃投資超過1000億元,其中50%投資中國內地、30%投資中國香港,未來更加着重擴展中國內地業務。