智通財經APP獲悉,國泰君安發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,目標價由175港元下調8.6%至160港元;下調2022財年的盈利能力預測,但略微上調未來盈利能力預測。公司股價近期表現不佳是由于港股市場情緒低迷,但公司基本面穩健。
報告中稱,阿裏巴巴2022財年第叁季度業績符合預期;收入稍差于預期;而非GAAP淨利好于預期。該行預測公司收入將在2022財年實現約20%的同比增長,達到其更新後的年度收入指引下限。該行將2022-24財年的毛利率預測小幅上調;預計公司可能會放慢投資步伐。爲推動業務擴張和提高滲透率,預計總運營費用率將更高。國內消費疲軟很有可能在中短期持續,因此公司可能需要維持高支出以刺激消費和支持商家,以及爲社會創造正面價值。