智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,予九龍倉集團(00004)“買入”評級,目標價由32港元下調至30.5港元;並下調2022-23年核心純利預測6%至16%,以反映投資收益下降預期。雖然其主營業務短期前景有些不確定,但相信其估值較資産淨值折讓達56%,具有吸引力。
報告中稱,九龍倉集團去年核心純利同比升17%至36億元,較該行預期低8%,倘撇除額外撥備,則高于該行預期7%。九倉投資組合高達530億元,在股市波動下持有大量投資,令人擔憂,但公司在2021年下半年出售30%的投資組合,並獲得54億元收益,相信繼續出售變現。此外,該行也相信大股東會德豐或增持股份,會德豐于2020年至2021年下半年增持九倉9%權益,至持股59%,應使九倉跑贏大市。