在俄烏沖突的推動下,鎳價出現了前所未有的飙升,將一度低迷的礦山投資組合變成了寶貴的資産。倫敦期鎳在3月8日一度漲超100%,鎳價在過去兩天飙升了250%,創下每噸10萬美元以上的曆史新高。
智通財經APP獲悉,在本世紀頭十年的大宗商品超級周期,巴西鐵礦石巨頭淡水河谷(VALE.US)斥資170億美元押注主要用于制造不鏽鋼的金屬一一鎳。2006年宣布的對加拿大鎳礦商Inco Ltd.的收購,是當時的首席執行長Roger Agnelli目標的一部分,他的目標是在中國對原材料的需求似乎永無止境之際,將淡水河谷打造成一家多元化的全球重量級企業。
隨着2007年初鎳價的牛市行情演變爲一波搶購潮,Agnelli在競購國際鎳業在加拿大、巴西、印尼和新喀裏多尼亞大量礦藏的過程中,以高于競爭對手的咄咄逼人的出價,看起來像是天才之筆。但隨後鎳價暴跌,鎳的收購迅速成爲淡水河谷的沉重負擔。
“這是一個仲夏夜之夢,”淡水河谷前高管Jose Carlos Martins周二接受采訪時說。“價格回落,多年來一直在逼近生産成本。”
但隨着鎳成爲可充電電池的關鍵原料,它的命運開始發生變化。隨着電動汽車革命的推進,電池級鎳市場開始趨緊,從而推高了Inco交易中搶購的鎳礦的價值。接着,俄羅斯和烏克蘭戰爭導致鎳價飙升,對俄羅斯供應的擔憂讓買家面臨曆史性的短缺。
倫敦金屬交易所(lme)鎳價一度突破每噸10萬美元,盡管這種漲勢可能無法持續。但作爲全球第二大生産商,淡水河谷有望從俄羅斯最大生産商MMC Norilsk Nickel PJSC圍繞供應的擔憂中獲益。
Itau BBA分析師Daniel Sasson表示,鎳價格每變化1萬美元,淡水河谷扣除項目前的利潤就會增加18億美元。這將提振淡水河谷已經在考慮剝離的資産,以釋放價值潛力。該公司上個月計算的剝離資産價值潛力爲400億美元。
目前擔任Neelix Consulting Mining & metals執行合夥人的Martins表示,鎳礦本周令人眼花缭亂的大漲是一個信號,表明淡水河谷最終將推進剝離基礎金屬業務。“是時候在鎳幣市場采取大膽行動了。”
過去一周鎳市場的動蕩,可能有助于淡水河谷宣揚其基礎金屬投資組合的優勢。該公司在加拿大和巴西的一系列業務遭遇挫折,目前正在恢複。價格上漲還可能加快在印尼成立一家新合資企業的速度。
淡水河谷新上任的基礎金屬主管Deshnee Naidoo在2月25日的財報電話會議上表示,該公司可以在基礎金屬領域“創造奇迹”。“我們擁有合適的資産和無與倫比的資源基礎,在強大的司法管轄區,擁有技術專長,以開啓價值鏈,實現這種需求增長。”