智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持理想汽車(LI.US)“優于大市”評級,目標價由45美元上調至46美元。去年第四季淨利潤同比增長175%至2.96億元人民幣,好過市場預期;更首次取得2400萬元人民幣的季度盈利,認爲集團實現了裏程碑,這受益于汽車營業利潤率按季升1.5個百分點至0.2%。
報告中稱,理想汽車業績主要驚喜是汽車業務的毛利率按季增1.2百分點或同比增5.2%至創紀錄的22.3%。考慮到優于預期的毛利表現,上調2022-23年的每股盈利預測2.7%-10.3%。展望今年第一季,理想汽車目標交付3萬至3.2萬輛汽車,但據該行估計,集團在2月時已預訂8000至9000輛汽車,意味着3月的目標爲1.1萬至1.2萬輛,指引較爲保守。根據集團的往績,實際交付量會比原定目標高出5%-10%,因此預計理想汽車3月交付量將介于1.3萬至1.4萬輛。