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瑞銀:維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級 目標價降40.2%至216港元

發布 2022-2-28 下午08:04

智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持康希諾生物-B(06185)“買入”評級,目標價從361港元下調40.2%至216港元,主要是由于其新冠疫苗業務的可見度較低,預計該業務將占去年總收入97%。

該行預計,康希諾生物市場份額將受到高疫苗接種率和新替代品供應的影響,包括輝瑞的Paxlovid等新冠口服藥物。截至2月15日,中國已有12.31億人接種了兩劑疫苗,5.02億人接種了加強針,因此下調對康希諾生物新冠疫苗的預測,但仍對其針對腦膜炎、DTP和肺炎的創新疫苗的産品管道持樂觀態度。

此外,該行預計康希諾在2021-23年的新冠疫苗銷售額將分別取得42億元/53億元/38億元人民幣(下同),而其之前的估計爲54億元/82億元/120億元。並將2021年每股盈利預測上調11%至7.64元,但將2022/23年每股盈利預測下調25%/60%,至10.29元/8.76元。

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