智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,予和記電訊香港(00215)“中性”評級,目標價由1.34港元下調至1.26港元,其業績遠遜預期,主要是由于網絡成本增加以及5G網絡覆蓋範圍的擴大,致經營開支,以及拆舊及攤銷成本高過預期。
報告中稱,和記電訊香港去年全年營業額53.85億元,同比升18.5%,純利400萬元,同比跌98.9%,派末期息5.21港仙,同比持平。該行預計,公司今年盈利增長壓力將持續,網絡運營費用增加對毛利率造成壓力,然而如果旅行限制取消,漫遊業務表現可能會有驚喜,此外管理層目標是保持與2020年相若水平的股息,即股息率約6%,該行預計公司可能考慮在2022年中期業績中,宣派特別息,若特別息水平與2021年相若,股息率預計相當于約21%。