FX168財經報社(北美)訊 美聯儲主席鮑威爾將于下周在國會作證，市場將關注他關于俄羅斯和烏克蘭沖突將如何影響美聯儲政策的言論。
鮑威爾將于當地時間下周三(3月2日)和下周四在眾議院金融委員會和參議院金融委員會就經濟問題發表證詞。重要的2月非農就業報告將于下周五發布。
摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley Investment Management)全球固定收益部門宏觀策略主管Jim Caron表示：“鮑威爾的演講將非常重要。每個人都想知道他是如何看待美聯儲在近期事件下的政策反應的。”
投資者還在密切關注俄羅斯入侵烏克蘭及其對市場的相關影響，因為俄羅斯是主要的大宗商品出口國。油價在過去一周一度飆升，布倫特原油價格一度飆升至105美元/桶，周五(2月25日)回落至98美元/桶左右。
“我認為鮑威爾仍將采取相當鷹派的態度，盡管人們仍然擔心油價會對需求造成什么影響，”均富(Grant Thornton)首席經濟學家Diane Swonk表示，“油價飆升的時機可能是最糟糕的。它正在點燃熊熊燃燒的通脹之火。”
市場走勢突然逆轉
標普500指數在經歷了一些劇烈波動后，本周錄得上漲。俄羅斯入侵烏克蘭的消息傳出后，股市周四大幅下跌，但隨后反彈。該指數將反彈勢頭延續至周五，漲幅超過2%。債券收益率最初因避險交易而走低，但在周五逆轉趨勢，開始走高。
“美國國債本應是避險資產，但當地緣政治事件發生時，買入美國國債是賺不到錢的，”Caron說。收益率與價格走勢相反，10年期國債收益率周五回升至近2%。“我無處可逃，無處可藏。我認為這在很大程度上與人們對利率政策和通脹的預期有關。”
嘉信理財(Charles Schwab)首席全球投資策略師Jeff Kleintop表示，對俄羅斯制裁的明確令股市松了一口氣。美國總統拜登周四宣布了新一輪制裁。
Kleintop說:“他們(在新制裁中)明確將能源和農業排除在外，這意味著對全球經濟的溢出效應非常有限。”“這并沒有改變入侵之前的一些趨勢，市場仍關注金融狀況收緊和對通貨膨脹的擔憂。”
高盛(Goldman Sachs)經濟學家說，這對全球國內生產總值(GDP)的影響可能很小，因為俄羅斯和烏克蘭加起來只占全球市場GDP的2%左右。
經濟學家指出:“相比之下，大宗商品市場(俄羅斯的油氣產量占全球的11%和17%)和金融狀況帶來的溢出效應可能會更大。”
美聯儲加息之旅
Kleintop表示，他預計美聯儲將在3月的會議上啟動首次升息，股市仍將動蕩不安。
“我們一直在走下坡路。市場擔心估值，”他表示。隨著關注焦點從烏克蘭轉移開，“我認為我們會回到那個更困難、更動蕩的環境，但人們擔心，這是一個重大的破壞性突破，會徹底改變背景，但事實可能并非如此。”
Caron表示，投資者正在尋找烏克蘭局勢是否會導致美聯儲在2022年放慢加息步伐的一些明確跡象。
美聯儲是否會在3月16日加息50個基點，開啟自2018年以來的第一輪加息，仍是一個大問題。一個基點等于0.01%。
PNC首席經濟學家Gus Faucher稱，“我確實認為，烏克蘭的形勢使美聯儲這次加息50個基點的可能性大大降低。”他指出，美聯儲將繼續穩步走下去，并在加息時權衡各種情況。
不過，交易商也將尋找美聯儲可能如何削減其近9萬億美元資產負債表的線索。
Caron表示，許多投資者預計美聯儲將在6月或7月開始減持國債和抵押貸款證券。
“這其實是市場流動性的問題。我們真正想要評估的是，俄羅斯和烏克蘭之間的沖突是否會造成系統性風險。”縮小資產負債表意味著從金融體系中抽走流動性。
Caron補充稱，由于烏克蘭沖突，人們相信美聯儲不會像一些人預期的那樣迅速采取行動，這讓股市得到了一些安慰。他表示:“人們相信利率將會上升，但不會高得令人不安，因此所有增長類股在這種環境下表現較好。”
他還表示，2月份的就業報告很重要，但它不會改變美聯儲的政策路線。
就業，就業，還是就業
1月份非農新增就業人數為46.7萬人，2月初公布的修正數據顯示，近期新增就業人數約為50萬人。
Swonk說，她預計2月份將增加40萬個工作崗位。
“我們知道，2月份的招聘信息在奧密克戎浪潮的間歇之后有所回升，這應該也會在2月份出現更多的就業增長......我們也看到了春假季的增長，”她指出，她預計休閑和酒店行業會有更多就業機會，從制造業到專業商業服務等所有行業都將出現增長。
火熱的原油市場
油價可能會繼續波動，一些策略師預計油價將繼續上漲。OPEC+將于下周三召開月度會議。石油價格周五下跌，因為越來越多的人猜測伊朗可能很快就其核項目達成協議，將向市場歸還100萬桶石油。
“這就是為什么你會看到市場的反應。大量的石油將涌入市場，”Again Capital的John Kilduff表示。
WTI原油期貨周五下跌1%，至91.86美元/桶。
一投資者大手筆買入看漲押注
一些策略師預計，股市周四反彈時可能已經觸底。
但有一位投資者似乎在押注市場走高。
“過去3天，我們有一位投資者非常看好標普500指數。他今天加倍下注，認為股價會上漲，”樞機主教資本公司創始人Pat Kernan周五表示。
在芝加哥期權交易所標普500指數期權場內工作的Kernan表示，該交易是一筆逾2億美元的“真錢”押注。
該投資者買進了3月4日至3月25日期間每周五到期的65000份看漲價差。最大的賭注是30000份看漲期權價差，其將在3月18日美聯儲會議后到期。
這一盈虧平衡價格表明，投資者認為屆時標普500指數將至少升至4460點。
Kernan說，市場在周五發生了完全的變化，本周早些時候也有很大的不同。
“兩天前的晚上真是可怕得要命。這是我們見過的最奇怪的市場之一，但今天的每一次下跌，他們都買進了，”他在談到標普期貨時說。
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