智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申工商銀行(01398)“買入”評級,目標價由6港元削1.7%至5.9港元,並上調2021-22年每股盈利預測13%-15%,主要考慮到低于預期的淨息差(NIM)和信貸成本。
報告中稱,工商銀行表示截至2021年底,已完成各項新資産管理規則整改要求,而資産負債表沒有影響其整體資産質量。同時,其財富管理子公司自2019年起經過兩年的襁褓期,更加成熟,2021年盈利令人滿意。在豐富銀行理財子公司的産品組合方面有兩大挑戰,包括市場接受長期産品,和股權類産品的投資能力。工行已經證明解決這兩個挑戰的有力案例。工行試點銷售養老理財産品,並在首日內銷售所有産品,表明客戶群接受長期財富管理産品。工銀財富的股權類型産品目前占其總業務的10%-20%。
該行指出,中資銀行中,工商銀行綠色貸款規模最大;去年上半年綠色貸款占企業貸款賬面的比例爲18%。據工商銀行稱,約80%的綠色貸款用于清潔能源、基礎設施升級和生態系統保護,而這些貸款的借款人通常是大型國有企業。中國工商銀行預計其50%-60%的綠色貸款將由中國人民銀行的脫碳支持工具,將在人民銀行後披露更多細節作出最終決定;相信工商銀行將繼續受益于其長期培育綠色貸款業務。