智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持信義光能(00968)“買入”評級,目標價由18.88港元下調7.8%至17.4港元,2022年預測市盈率25倍。
該行預計,公司2021年下半年收入同比增長21%,較2021年上半年則增長15%;但玻璃價格大跌,以及純堿等原料價格大漲,預計同期股東應占溢利同比跌21%。
報告提到,2021年12月公司宣布與信義玻璃(00868)合資發展多晶矽業務。該行指,業務有望成爲公司利潤新增長點,但2023年後多晶矽或面臨嚴重産能過剩,變相公司盈利仍存較大不確定性。基于上述因素,以及光伏相對風電成本優勢削弱等,壓制光伏制造板塊估值。