FX168財經報社(香港)訊 半導體在新冠疫情期間,持續呈現供不應求的緊張狀態。當前,超微(AMD)在各領域市場的需求強勁,訂單穩固增長,再加上2021年第四季、2022年第一季的財報與財測前景俱佳,分析師認為其股票更具有吸引力,而且買點已經浮現。
大和資本(Daiwa Capital Markets)周三報告指出,超微(AMD)第四季財報、第一季財測俱佳,但股價受殖利率攀升影響,2022年迄今累計下跌8.5%,使其股票更具吸引力,是值得買入的好時機。
大和資本分析師Louis Miscioscia提到說,超微正在實現多年的成長策略,2021年第四季財報位于預測區間高標,對2022年第一季與全年的財測也很強勁,因此將該股評等從“優于大盤”(Outperform)上調至“買入”(Buy),目標價從每股140美元,提高至每股150美元。
Miscioscia表示,各領域對超微半導體需求依然強勁,包括個人電腦(PC)、數據中心、圖形處理器(GPU)與游戲主機,這些將能繼續推動公司成長。不僅如此,全球10大云端業者中有8個是超微客戶,包括Alphabet旗下谷歌(GOOGL)與微軟(MSFT)。
他認為,超微能持續成長的部分原因是穩固的訂單,在云端內部應用和實例需求的能見度良好,還有簽署提升代工能力的協議。超微并不生產設計的芯片,而是仰賴臺積電(TSMC)等所謂的晶圓代工廠生產。
超微周三收盤上漲3.60%,每股報132.85美元。該股受收益率攀升影響,2022年以來至周二累計下跌8.5%。對此,其他分析師則持觀望態度,參與Fact Set調查的41位分析師中,有16人給予超微“持有”(Hold)評等,只有一位分析師評為“賣出”(Sell),而有24分析師評為“買入”。
Miscioscia也補充稱,看漲超微的主要風險,包括可能導致資訊科技(IT)支出凍結的宏觀經濟沖擊、資料中心架構中斷,或個人電腦(PC)市場景氣比預期更快下降。
華爾街投行KeyBanc在1月上調超微評級,該行分析師也表示,超微在云端領域的發展和曝光率,加上市占率持續擴大,讓該公司在資料中心和伺服器領域的成長備受注目。分析師還認為,從Meta(FB)與微軟拿下的大訂單,可望使超微在2022年超越云端產業的整體成長,在GPU、游戲和企業運算等領域的成長性,也將成為超微推升市占率的大好機會。
至于與超微處于競爭的對手英特爾,KeyBanc表示,英特爾管理層近期的行動雖令人振奮,但IDM 2.0戰略與跨入晶圓代工服務(IFS)等規劃,可能要花上一段時間才能真正發酵。
超微在2月1日公布2021會計年度第四季財報,營收與財測持續優于市場預期。公司表示,資料中心等業務2022年都將持續成長,加上下半年一系列新品推出,2022年營收有望突破200億美元,激勵盤后股價飆逾10%。
超微總裁兼首席執行官蘇姿豐(Lisa Su)表示,預計所有業務都將較去年有所成長,隨著新一代Zen架構CPU與RDNA 3 GPU即將推出,加上目前系列產品持續成長,2022年將會是個好年。
蘇姿豐在電話會議中表示,第四季Ryzen與Radeon銷售成長強勁,其中筆電相關Ryzen CPU產品銷售創歷史新高,AMD CPU市占率已連續七季成長。此外,預計新一代Ryzen 7000將于下半年正式登場。
伺服器CPU第3代EPYC處理器需求續強,預計2022年資料中心業務將持續成長,幾內亞(Genoa)新伺服器處理器預計將于下半年亮相,2023年上半年出貨。
半客制化處理器方面,蘇姿豐預計今年該業務營收將進一步成長,主因在于PS5與Xbox Series X需求強勁,現階段升級周期優于過去幾代游戲家機。
產能方面,超微表示該公司在2021年花費10億美元確保長期產能,目前2022年成長所需的芯片供給無虞,在芯片短缺之際具備額外優勢。蘇姿豐曾表示,2022年超微芯片短缺問題將不再嚴重。
至于賽靈思的收購進度,蘇姿豐表示,該收購案已獲得中國監管機構的批準,收購仍未完成,但預計2022年第一季將完成交易,收購案塵埃落地后將使超微成為最大的FPGA邏輯IC制造商之一,強化公司競爭力。
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