智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持藥明生物(02269)“買入”評級,目標價178.6港元,列入“確信買入”名單,並維持其2021-26年每股盈利複合年增長率40%預測。
報告中稱,美國商務部工業與安全局將藥明生物兩家子公司,即無錫藥明生物技術股份和上海藥明生物技術列入未經核實名單。該行認爲,未經核實名單主要影響上海及無錫的生産設施,而其他如成都、石家莊、杭州、美國及愛爾蘭的生産設施都不受影響及限制。
報告提到,受限制的主要爲一次性生物反應器控制器和中空纖維過濾器,其余消耗品則不受影響。據管理層表示,對于生物反應器控制器,認爲近期影響很小,因爲上海和無錫設施已經全面投入運營,未來兩年對新增生物反應器的需求很少,另外公司在全球擁有四家生物反應器控制器供應商,作爲新需求的後備;對于過濾器,公司已經建立了6個月的庫存,並且有4家非美國供應商,當中2家來自歐盟、1家來自日本,並且正在加入中國本地供應商可以提供替代供應。
公司管理層表示,近期影響很小,重申2022年的盈利指引不變,即增長45%。雖然臨床項目轉換過濾器不太複雜,但商業項目轉換後可能需要6-9個月才能滿足監管機構的要求。此外,公司目前的9個商業項目中沒有一個使用來自美國供應商的過濾器。