近日，香港新冠肺炎確診病例數量大幅上升，或許成為必選消費板塊上漲的助推器。继2月8日股价大幅上涨之后，今日早盘港股方便面龍頭統一企業中國和康師傅控股股價继续上冲，其中康師傅控股股價续創近八年來新高。
“方便麵雙雄”逆勢大漲，新冠疫情或提升速食麵需求
2月8日，港股市場整體表現較弱，恒生指數全天下跌逾1%，下跌個股家數超過1100家。與之形成對比的是，以統一企業中國（00220.HK）和康師傅控股（00322.HK）等為代表的“居家概念股”出現逆勢大漲，其中統一企業中國盤中漲幅一度逼近15%，股價再創此輪反彈新高；康師傅控股盤中漲幅一度超過6%，股價創近八年來新高。
（來源：富途，2月8日行情）
根據行業調查顯示，受新冠疫情影響，速食麵需求具備支撐。因此麥格理在1月報告中重申統一企業中國“跑贏大市”評級，並且調高公司2021-2022年盈利預測，將目標價由8.2港元上調36.6%至11.2港元。此外，統一企業中國也獲得了瑞銀看好，並且將其目標價由9.5港元升至11.55港元，評級由“中性”升至“買入”。
不過華泰證券認為，由於現金流可能會加大波動，將統一企業中國目標價下調5%至8.6港元。
今日股價逆勢上漲的還有另一家速食麵巨頭——康師傅控股，儘管公司股價今日漲幅落後於統一企業中國，但是前者股價已創出近八年以來的新高。值得一提的是，康師傅控股也出現在“公募一哥”張坤2021年四季度重倉股行列中。
來自滙豐研究的觀點認為，考慮到即食面行業的價格競爭在短期內有所緩解，認為康師傅的市場份額將繼續增加，今年即食面收入將按年增長4.6%，並且將其目標價由17.8元上調至18.3元，維持「買入」評級。
速食麵龍頭股價上漲，背後還有產品提價利好因素的支撐。美銀證券發佈研究報告，提出康師傅旗下主要的速食麵產品在農曆新年後，其出廠價上漲超過10%，統一主要的速食麵在更換新包裝後，其產品零售價格也上調約12%。該行認為，統一或有機會稍後上調出廠價，可能標誌著速食麵業內近10年首次大幅加價。
實際上，本周價格上漲的不僅僅是港股中的“速食麵雙雄”，就連香港超市里的蔬菜價格都出現了大幅上漲，由於疫情影響到文錦渡口岸跨境貨車正常進出，導致供港蔬菜運輸受到影響，香港蔬菜價格在本周普遍上升四至六成，個別供應量較少且不易儲存的蔬菜，價格漲幅甚至翻倍。
消息面，2月以來，香港新冠疫情形勢急轉直下，確診病例數量大幅上升。2月8日，香港出現625宗確診個案，這也是新冠疫情兩年多以來確診病例單日最多。
新冠疫情惡化給醫療機構造成很大的壓力，導致病床和社區檢疫設施緊張，據悉目前公立醫院隔離病床使用率和病房使用率已逼近90%。在巨大的挑戰下，特區政府宣佈將實施「居安抗疫」計劃。
“居家概念股”大漲曾席捲A股，需求短期大增難以持續
實際上，2020年A股市場曾演繹過一次“居家概念股”集體大漲的場景，2020年一季度，為應對新冠疫情影響，部分地區採取居家辦公的工作形式，進而直接激發了“宅經濟”市場需求，其中以掛麵、速凍食品、小零食等板塊最具代表性。
（來源：Wind）
速凍食品龍頭三全食品最具代表性，公司主要從事速凍湯圓、水餃、粽子、麵點等速凍米麵食品的生產和銷售，被稱為國內生產速凍食品最早、規模最大、市場網路最廣的企業之一，是速凍食品行業的標誌性品牌。
受新冠疫情影響，三全食品2020年上半年淨利潤達到4.524億元，同比增長409.61%，盈利情況遠遠高於往年正常水準。在業績短期大增的影響下，公司股價在2020年上半年持續攀升，並且股價在2020年2月至8月漲幅達300%左右。
（來源：富途）
此外，掛麵龍頭克明食品演繹了同樣的“劇本”。彼時受益於市場需求大幅增長，公司2020年上半年業績出現大幅增長，2020年1-6月淨利潤達到2.226億元，同比增長113.86%，半年的淨利潤已超過2019年全年盈利。
受益于業績大幅增長，公司股價也出現了一輪明顯的上漲，2020年2月至8月，公司股價在半年多的時間裡快速翻倍。
（來源：富途）
然而，新冠疫情影響顯然不會持久，隨著疫情轉好，消費結構出現了變化，“居家概念股”相關公司自2020年第三季度開始業績出現回落，伴隨著業績回落，股價跟隨出現回檔。
截至2022年2月8日，克明食品股價已由高點26.47元/股跌至10.86元/股，股價已回到疫情爆發期的起漲點。同樣，三全食品股價已由高點36.16元/股跌至16.11元/股，股價遭腰斬。從2021年業績表現來看，上述公司業績確實出現了顯著的回落。
可以看出，由突發事件而引起的短期業績變動，長期來看並不具備持續性。進一步講，公司股價長期漲跌更多源于其業績的持續增長能力。