智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予中興通訊(00763)“增持”評級,目標價29港元,今年基本面仍然穩固,預測2021-31年純利複合年增長率達13%。
報告中稱,公司日前發盈喜,預計去年第四季純利將達到6.47億至13.47億元人民幣;撇除約11億元的存貨撥備成本,經常性盈利或達到17億至24億元人民幣,高于該行及市場普遍預期。
大摩認爲,存貨撥備是來自于公司的保守立場而非存在大量的過時産品,預期今年上半年基站相關産品加快出貨,中興可能會扭轉此類減值損失,令盈利增長勢頭更加強勁。
報告提到,新基建投資加速將有積極作用,展望2022年預計收入可增長約15%,營業溢利增長超過20%,主要來自于國內電信資本支出穩定及市場份額持續增長,由于預測未有計入新基建投資加快,預期任何積極信號都將引發向上修正,並爲中興通訊帶來上行動力。