FX168財經報社（北美）訊 摩根大通（JPMorgan）去年在拉美地區獲得的投行業務費用比它的任何競爭對手都要多，周三（1月26日），它宣布將在拉美地區招聘500多名員工，因為去年它獲得了更多的市場份額并在收購融資方面取得了成功。相較于全球主要市場的動蕩，新興市場股市由于估值低且商品交易量推動今年有可能創造更好的成績，而在眾多新興市場中，拉美地區將有可能表現最為出色。
摩根銀行拉丁美洲和加拿大地區首席執行官的阿方索-埃薩奎爾（Alfonso "Poncho" Eyzaguirre）在接受彭博社采訪時說：“2021年，除固定收益市場外，拉丁美洲的所有業務都創造了有史以來最好的一年。因此我們希望繼續增長。”
埃薩奎爾稱，這500名新員工將使摩根大通在拉美地區的員工增加至3850名，并且分別將在智利、哥倫比亞、秘魯、阿根廷、巴西和墨西哥進行招聘。他說，優先事項包括該銀行正在大力投資的支付業務，以及財富和資產管理。摩根大通在巴西、墨西哥和智利擁有當地的經紀公司。
根據總部設在倫敦的研究公司Dealogic的數據，摩根大通憑借2.39億美元的收入，在拉丁美洲和加勒比地區的并購咨詢以及股權和債務承銷方面的費用從第二位上升到第一位。Dealogic公司表示，該地區的投行總費用從2020年開始猛增50%，達到21.7億美元，是2007年創下26.8億美元記錄以來的最高水平。
埃薩奎爾說：“巴西是拉美地區交易量增長的驅動力，占投資銀行業務的三分之二，即使考慮到當地存在非常強大的競爭對手，我們也能夠在那里獲得市場份額。”
貸款融資及風險投資
2021年，摩根大通領導了多項重要的融資項目。它牽頭向Aegea Saneamento e Participacoes SA提供了78億雷亞爾（14億美元）的過橋貸款，該公司是里約熱內盧供水和污水處理公司Cia Estadual de Aguas e Esgotos私有化中標集團的一員。當MC Brazil Downstream Participacoes SA從巴西石油公司（Petroleo Brasileiro SA）收購Landulpho Alves煉油廠時，摩根大通還參與了15億美元的過橋貸款和5億美元的信用證。
在巴西之外，摩根大通還承擔了包括烏拉圭支付平臺dLocal Ltd.的6.18億美元的首次公開募股和8.88億美元的首次增發，以及在線商務巨頭MercadoLibre Inc.的15億美元的大宗交易。在智利，摩根大通是Colbun SA的顧問，負責將旗下的電力傳輸子公司Colbun Transmision SA以13億美元出售給Alfa Desarrollo SpA。
摩根大通也在積極投資于該地區的金融科技公司，2021年摩根大通收購FitBank Pagamentos Eletronicos SA的少數股權后，今年6月又將收購巴西C6銀行40%的股權。
“對于2022年，我們認為該地區將有一個具有挑戰性的年份，因為新冠不會消失，美聯儲預計將縮減并提高利率，當地央行也在提高利率，而且拉美在政治方面仍然不穩定，巴西10月的總統選舉和哥倫比亞5月的全民投票，以及智利修改憲法的提案，預計都會提高波動性。”然而，埃薩奎爾也表示，私募股權投資者可能希望增加在拉美地區的風險敞口，因為墨西哥、巴西、阿根廷的科技產業正在崛起。他說：“隨著業務和地域的多樣化，我們可以經受住這些周期并做得很好。”
看好新興市場
如果說2022年全球市場將發生“逆轉”的話，那么新興市場可能正在向一個新的時代看齊。今年以來，相對于標準普爾500指數，MSCI新興市場指數已經取得了1990年以來最好的開局。MSCI新興市場指數的盈利預期上升速度是美國基準指數的兩倍。最重要的是，發展中國家的股票仍然便宜近40%，在近期美國科技股潰敗中提供了新的購買機會。
自2022年1月1日以來，MSCI新興市場指數與標準普爾500指數之間的比率已經躍升了9.5%。前兩次新興市場出現類似幅度的相對收益是在1990年和2001年，分別預示著發展中國家股票的超額收益將持續三年和七年。新興市場的收益往往是由商品價格的上漲推動的，今年，彭博商品指數處于上行市場，且交易量接近七年來的高點，這說明它將迎來新一輪的大牛市。
那么，在廣泛的新興市場中，哪個地區將會有出色的表現？中國的科技股和地產股仍在高估值和債務困境中，真正吸引投資者的是拉美市場。從智利到秘魯的政治風險消散以及該地區與商品價格的強相關性都將利好拉美市場。