智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持上海石油化工股份(00338)“中性”評級,對中國煉油及化工等下遊行業未來六個月的看法仍然審慎,調低上石化去年每股盈利預測20%以反映減值,今明兩年預測下調6%至8%,目標價由1.8港元降至1.7港元。
報告中稱,上石化發盈喜,預計去年純利介于19-21億元人民幣,已包括合成纖維業務的減值。該行估計有關業務減值約4億元人民幣,若撇除減值,集團去年核心純利預計介于23-25億元人民幣,同比增長266%-298%,符合該行預期,但純利中位數較市場預期低18%。
該行表示,上石化去年第四季撇除減值的核心純利估計介于3.35-5.35億元人民幣,中位計按季下跌40%,相信主要由于原材料成本上升令毛利受壓等,有關疲弱或延續至今年首季。