智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,重申ESR(01821)“買入”評級,及納入“確信買入名單”,目標價由32港元調高28.1%至41港元,相信其估值大幅低于同業。由于較低的基金管理費占比,上調2022-23年每股盈利預測30%/30%,但削2021年每股盈測3%;另預計2024年每股盈利爲0.242美元。
報告中稱,ESR完成收購ARA資管集團,由于交易涉及股票發行,加上ARA盈利增加,將導致ESR每股盈利增加約30%。收購完成後,ESR資産管理渠道會轉移至更多及較穩定的核心或永久性基金,提升盈利預期,也給予公司派息條件,預計2022年起股息率約1%。此外,該行預期,公司未來盈利維持中雙位數增長,將成爲有房地産業務比重的基金經理,如黑石等。