回顧2021年，新能源汽車行業妥妥的β行情，但由于過去一年整個板塊漲幅巨大，因此多數人認爲今年新能源車將進入α行情。而汽車零配件，由于去年材料漲價，導致利潤等縮減，而今年原材料價格下降，汽配企業盈利能力將得到提升。
在此邏輯線下，汽車零配件板塊自去年10月份以來整體漲幅超20%。
不過汽車零配件板塊又有衆多細分。在各細分領域中，智能化被認爲是汽車主線的延伸，且去年因爲汽車芯片短缺的原因，汽車銷量也出現下滑。根據Auto Forecast Solutions的數據，2021年，由于芯片短缺，全球汽車市場累計減産量約爲1020萬輛。主要地區中，2021年，北美洲減産317.8萬輛，歐洲減産295.4萬輛，中國減産198.2萬輛，亞洲其他地區減産174萬輛，南美洲減産35.5萬輛，中東/非洲合計減産6.2萬輛。
伴隨着汽車缺芯的局面逐步緩和，汽車銷量也有望回升。智能化正接替電動化成爲汽車下一階段的發展方向，配備先進傳感器的高階自動駕駛更是國內自主廠商借助智能化彎道超車的重點。
汽車智能化滲透率提升，爲激光雷達帶來廣闊空間
目前智能汽車普遍能夠滿足L2級智能駕駛要求，行業滲透率已達15%，國融證券預計 2025 年將快速提升至45%，2027 年有望達到55%。同時，主流車企開始推出初步具備 L3級智能駕駛功能的車型，如小鵬、長安、上汽等相關車廠的 L3 級別車型開始逐步量産。
隨着“漸進式”智能汽車企業逐步實現從 L2 輔助駕駛到 L3 自動駕駛的跨越，汽車智能化的滲透率亦將進一步得到提升。
除此之外，科技巨頭也紛紛加入造車行列，華爲、蘋果、小米、百度等科技巨頭均紛紛入局智能汽車，且在智能汽車領域的布局逐步進入落地的關鍵時間節點。其中，華爲極狐阿爾法已經宣布量産，蘋果 Apple Car 最快將于明年9月發布，百度也在 Create 2021 上宣布將于2022 年上半年發布首款概念車，小米汽車落地北京經開區，預計將于2023 年量産，科技巨頭智能汽車開始落地將極大加速汽車智能化的行業發展進程。
隨着“漸進式”智能汽車企業逐步實現從 L2 輔助駕駛到 L3 自動駕駛的跨越，激光雷達裝車需求迎來高潮，將步入集中裝車階段，乘用車也將成爲激光雷達未來的主戰場。沙利文研究預計，至2025 年新落地車隊規模將突破60萬輛，給激光雷達的應用帶來廣闊下遊空間，二者將共同驅動激光雷達市場迎來繁榮。
5年複合增長率64.5%，全球激光雷達市場將至千億
激光雷達技術路線多樣，主要包括以Velodyne爲代表的機械式激光雷達，以Luminar、法雷奧、大疆、華爲等代表的半固態式激光雷達，以及性能優越但技術仍處瓶頸期的固態激光雷達。
與特斯拉等領先廠商相比，在軟件和算法落後的背景下，其他整車廠商更傾向于選擇激光雷達+高精度地圖作爲L3級別自動駕駛的解決方案。隨着華爲、大疆等跨界玩家的入局，激光雷達性能大幅提升，成本也將降低至萬元以內，整車廠激光雷達前裝意願不斷增強。
激光雷達主要分爲激光發射模塊、掃描系統、接收模塊及信息處理系統四個部分。據汽車之心描述，發射、接收模塊占據激光雷達成本的60%左右。
從市場空間來看，激光雷達市場空間廣闊。激光雷達下遊應用領域主要可分爲無人駕駛、高階輔助駕駛、服務機器人和車聯網行業。隨着激光雷達在車載領域的推進，針對測試與高精地圖測繪領域的激光雷達市場將迎來頂峰，乘用車前裝量産成爲未來主要發展方向。據Frost&Sullivan預測，2025年高級輔助駕駛、無人駕駛、車聯網和服務機器人領域分別占激光雷達市場總規模的34.64%、26.30%、33.81%和5.26%。2025年全球激光雷達市場規模將達135.4億美元（折合人民幣近1000億元），2019-2025年CAGR爲64.5%。
與此同時，開源證券統計了近年明確宣布搭載激光雷達的車型，發現2022年將是車載高線數激光雷達量産上車的高峰，隨後激光雷達的需求將進入快速成長期。考慮到高階自動駕駛滲透率仍然較低，且無人機、車聯網等領域的應用需求有望隨激光雷達成本下降而持續釋放，預計未來我國激光雷達市場將超千億。
從技術路徑來說，激光器作爲車載激光雷達發射系統的核心器件之一，正由EEL向VCSEL演進。目前常見的激光器主要包括半導體邊發射激光器（EEL）、半導體垂直腔面發射激光器（VCSEL）以及光纖激光器等。
EEL作爲光源具有高發光功率密度的優勢，但EEL激光器發光面位于半導體晶圓的側面，生産中需進行切割、翻轉、鍍膜、再切割的工藝步驟，往往只能通過單顆一一貼裝的方式與電路板整合。與此同時，每顆激光器需獨立手工裝調，對産線工人的手工裝調技術依賴性較大，生産成本高且一致性難以保障。
有別于EEL，VCSEL的光源發射方向與芯片垂直，一方面使得其可直接在晶圓上進行光斑測試，測試成本較EEL更低，另一方面VCSEL大多采用直接調制，腔長短、集成難度低，在傳感領域的性能及量産能力都更爲突出。
智通財經APP獲悉，近年來，國內外多家VCSEL激光器公司紛紛開發多層結VCSEL激光器，據禾賽科技招股書，多層結VCSEL激光器將發光功率密度提升了5~10倍。未來，VCSEL有望逐漸取代EEL成爲主流激光元器件。
相關公司
舜宇光學科技（02382）：公司深耕光學領域近叁十年，業務涵蓋光學零組件、光電産品和光學儀器，其中公司的車載鏡頭市占率自2012年起連續九年排名第一。
除了車載攝像頭，光學技術在智能汽車上有諸多應用，舜宇光學科技也瞄准 HUD、激光雷達以及大燈照明産品領域，利用其在光學領域的深厚積累爲客戶提供光學解決方案。公司爲棱鏡機械式掃描、3D Flash 等多款激光雷達産品提供包括鏡頭、視窗、掃描光學組件在內的多款核心光學零部件。
此外公司也提供激光 雷達光學系統的設計及工業化解決方案。此前，公司宣布與加拿大一流固態 Flash 激光雷達方案商Leddar Tec 展開合作，舜宇將提供光學系統方面的車規級設計和工業化能力，以及光學零組件方面的制造服務，合作打造一流激光雷達解決方案。截至2021上半年，公司已完成激光雷達光學視窗、 旋轉多變棱鏡的研發並進入小批量生産階段，同時建立了收發模塊的量産線並投入使用。
炬光科技（688167.SH）：公司爲固體激光器、光纖激光器生産企業和科研院所，醫療美容設備、工業制造設備、光刻機核心部件生産商。産品廣泛應用于先進 制造、醫療健康、科學研究、汽車應用、信息技術五大領域。
汽車業務作爲公司近年來培育的新興業務，近年來表現出良好增勢，公司與德國大陸集團在智能駕駛激光雷達技術領域開展合作，框架協議總金額預計約4億元，受益于此，2020 年公司汽車業務收入近 0.3 億元，同比增長28%。
此外，公司也圍繞激光雷達、智能艙內駕駛員監控系統（DMS）等汽車創新應用場景拓展核心能力，主要産品包括激光雷達面光源、激光雷達線光源、 激光雷達光源光學組件等。截至2020年9月末，公司已與北美、歐洲、亞洲多家知名企業達成合作，包括 Velodyne、Luminar、福特旗下知名無人駕駛公司Argo AI、德國大陸集團等。
用于激光雷達面光源的光束擴散器及高峰值功率固態激光雷達光源模塊已于2020年量産，高峰值功率固態激光雷達面光源已與德國大陸集團簽訂批量供貨合同，並進入批量生産階段。