FX168財經報社(香港)訊 就在美國與新加坡紛紛引進新機制，將SPAC上市引入資本市場后，亞洲市場也加緊腳步跟進。香港交易所以迅雷不及掩耳的速度，宣布首單SPAC落地，由摩根士丹利與招銀國際聯席保薦，而市場正緊盯新業務將迎來的大機會。
本周初1月17日，港交所披露，首個SPAC公司Aquila Acquisition Corporation遞交招股書申請版本，由摩根士丹利和招銀國際聯席保薦，擬對重點關注的新經濟領域公司進行并購。SPAC制度是港交所2022年1月1日宣布落地的一項重大改革制度，港交所由此成為繼美國、新加坡等資本市場后，又一個引入SPAC上市機制的資本市場。
所謂SPAC(Special Purpose Acquisition Company)即特殊目的收購公司，這種類型公司只有現金，沒有任何其他業務，其成立的唯一目的是在上市后一段預設期限內，用籌措的資金收購一家具有發展前景的非上市公司業務，以實現后者的融資與上市。
東方財富網引述業內人士認為，港交所交易活躍度高，有望爭取中國香港、中國內地及亞太地區SPAC機會，這也給在港券商帶來資管、投行等業務機會，而中資券商中海外資產規模較大且擁有相關經驗的券商將率先受益。
1月18日，受上述消息刺激，港股中資券商大漲，華興資本控股上漲3.18%、廣發證券上漲2.76%、中信建投證券上漲2.08%、中金公司上漲1.91%、中信證券上漲1.63%、中國銀河上漲1.56%，海通證券和招商證券分別上漲1.14%和1.06%。
廣發證券首席非銀分析師陳福表示，SPAC上市模式已在全球多個國家地區實行，按S&P Global的數據統計，SPAC融資規模自2020年第二季度以來增長迅速，2020及2021前三季度分別占同期全球IPO募資規模8.4%與15.6%。
按照當前國際股市的進展，美國為SPAC上市主要集中地。根據SPAC Analytics數據統計，2020及2021年1~11月在美上市SPAC募資規模達830億與1600億美元，分別占當期在美IPO總額近半。亞洲國家或地區中，韓國、馬來西亞、新加坡等均已推行SPAC上市機制，但并不活躍。歐洲地區，2021上半年英國及歐洲僅有2單與15單SPAC上市。
“相比傳統IPO，SPAC上市方式的優勢不外乎速度快、門檻低、費用少等。”東莞證券首席經濟學家楊博光對券商中國記者表示，尤其近兩年的疫情，企業盈利能力受到影響，更快更便宜的融資渠道備受青睞。同時，美聯儲實行量化寬松，釋放出來的流動性涌入資本市場，而SPAC并購的一些小而美企業正好迎上這股東風。
港交所也在2021年9月征詢外界意見，并于2021年12月宣布SPAC上市機制，并決定從2022年1月1日起正式實施。
陳福表示，與美國機制相比，港交所SPAC征詢文件中，對SPAC發起及投資均更為謹慎，包括對SPAC發起人及投資者限定資格要求，限定集資規模及SPAC發起人最低持股比例等。但與新加坡交易所相比，港交所沒有限制SPAC并購目標的資格。
他繼續補充稱，從亞太地區看，港交所交易活躍度高，有望爭取中國香港、中國內地及亞太地區SPAC機會。2019年至2021年三季度末，在美上市的SPAC項目中，注冊在亞洲的數量有約39家，其中多數注冊于中國香港及中國內地，港交所有望爭取這部分的主體。
香港交易所集團行政總裁歐冠升在公開場合也表示，香港交易所增設SPAC上市機制，可進一步鞏固香港作為全球領先的國際金融中心的地位。他也說道：“我們希望，通過引進SPAC上市機制，允許經驗豐富、信譽良好的SPAC發起人，物色新興和創新產業公司作為并購目標，扶持一些富有潛力的企業新星茁壯成長。”
值得關注的是，根據Wind數據，2021年港股IPO共發行97只，在數量上連續三年下降，其中主板IPO 96家，創業板IPO 1家。97家公司IPO合計募集金額3288億港元，較上一年減少17.29%。從港股IPO保薦人排行榜來看，面對外資國際投行的競爭，中資券商不甘落后，在IPO數量前10名中，中資券商陸續能夠與外資平分秋色。
