智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中石油(00857)“跑贏大市”評級及目標價5.2港元。公司發盈喜,預期去年盈利介于900億元至940億元人民幣,同比增長374%至395%,符合市場預期,指去年盈利爲集團自2014年以來最高水平。
該行表示,中石油公布的全年盈喜數字,意味去年第四季盈利介于149億元至189億元人民幣,按季下跌15%至33%,認爲是年終減值及成本下沉令集團第四季盈利出現按季下跌。至于該季進口氣虧損或較預期佳,主因冬季氣價上調窗口在去年11月開啓,集團成功轉移成本至下遊。
展望今年,瑞信預期亞太油股表現會繼續跑贏,主因供應緊張令年初至今的油價持續強勁。在對今年的油價假設爲每桶75美元下,該行預期中石油今年的盈利或達1000億元人民幣,使其盈利能力回到2011年至2014年的水平。當年公司盈利超過千億元人民幣,平均油價則逾每桶100美元。