智通財經APP獲悉，英國研究公司Redburn分析師 Charles Coldicott發布報告，予Lucid(LCID.US)“中性”評級，因爲該股當前的股價高于其公允價值39 美元；予Rivian (RIVN.US)“買入”評級，公允價值爲141美元。
目前，Lucid的股價爲45.43美元，市值爲750億美元。Rivian 的股價爲86.48美元，市值約780億美元。
Coldicott承認，從表面上看，這些估值似乎有些瘋狂，但他計算數據後表示，這兩只股票的估值並沒有那麽高。
Coldicott預計，到2030年，Lucid的汽車銷量將達到60萬輛，營收340億美元，EBITDA利潤率爲18.1%。 Rivian到2030年的銷量可能達到150萬輛，營收780億美元，EBITDA利潤率爲17.5%。 相比之下，市值1.1萬億美元的特斯拉(TSLA.US)2021年累計交付93.6萬輛汽車，Coldicott估計其調整後的EBITDA利潤率爲21.5%。
Coldicott表示，到2030年，Lucid和Rivian的市銷率(EV/Sales)將接近1.5倍，而企業價值倍數(EV/EBITDA)將不到10倍，這是寶馬、福特(F.US)和大衆在很長一段時間內的估值水平。
該分析師認爲，Lucid和Rivian的增長前景更強勁，因爲它們擁有行業領先的技術，其業務可能會帶來比當前更豐厚的利潤。
在Coldicott看來，Lucid和Rivian都將在未來十年給汽車行業留下不可磨滅的印記。