智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中信銀行(00998)“中性”評級,目標價3.9港元,盡管估值不高,但預期股價反應平淡。
報告中稱,公司提前公布去年第4季度數據,利潤增長15%,超過該行估計的9%。收入增長僅比預期高出3%。而淨利超過預期,主要是由于較低的有效稅率和信貸成本更好。
該行提到,公司2021年第4季的不良貸款率和不良貸款率覆蓋率分別比該行估計低11個基點和11個百分點。中信第4季的不良貸款率按季跌11點子,認爲未反映房地産敞口的潛在風險。盡管估值不高,但預期股價反應平淡。