智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將日清食品(01475)評級由“持有”上調至“跑贏大市”,由于內地加價計劃將于2022年3月生效;另外香港宣布暫停堂食14天,或利好銷售;目標價由6港元上調13%至6.8港元,並將2022-23年淨利潤提高10%-13%,主要基于較高的毛利率假設;預測內地2022-23年收入將增長15%-17%。
報告中稱,公司宣布將調整其主要即食面産品在內地的出廠價格,2022年3月1日起生效。加價産品包括袋式和杯型産品,涵蓋旗下招牌産品,合味道杯面、出前一丁(包裝、杯裝及碗裝面)、日清意面、拉王等。由于棕榈油成本仍然很高,認爲其提價抵消毛利率水平的成本壓力。
該行認爲,公司通過産品組合提升價格是積極的成本管理方法,相信其優質産品地位將抓住方便面和食品類別的高端化趨勢。日清食品對上一次調整內地即食面産品價格是在十一年前的2011年。大和預計2022年的營業利潤率將同比增2.5個百分點;將2022-23年的收入上調7%-8%。