FX168財經報社(香港)訊 近日，上海市人民檢察院披露近年發生的一起操縱證券市場犯罪。犯罪嫌疑人和上市企業高管相互勾結，操縱股價，僅3名主犯非法獲利就超過50億元，最終被檢察機關提起公訴，分別被判處有期徒刑八年至有期徒刑二年不等。
據“上海檢察”、人民日報客戶端上海頻道消息，上海市人民檢察院第一分院第三檢察部主任顧佳介紹，2015年初，被告人、上市公司S股份有限公司（以下簡稱“S公司”）實際控股人何某某、麥某某（另案處理）為出售所持全部S公司股權，同被告人黃某某、文某某商定后，由黃某某、文某某及黃某某推薦的被告人蔣某某，以不低于人民幣38億元的總價分步溢價收購。并且何某某、麥某某配合黃某某、文某某控制S公司發布“定向增發”“高送轉”等利好公告以拉升股價。同時，黃某某、文某某基于上述信息優勢，通過本人或其控制的他人賬戶，在二級市場連續買賣S公司股票。通過協議轉讓及二級市場買賣S公司股價股票，黃某某、文某某、蔣某某分別非法獲利14.9億余元、15.5億余元、20.6億余元（均含浮盈）；何某某、麥某某等人以協議轉讓方式高位套現共38.46億余元，何某某、麥某某分別非法獲利1.85億余元。
(截圖來源：“上海檢察”)
2018年5月，上海市人民檢察院第一分院以被告人黃某某等5人犯操縱證券市場罪提起公訴。2018年12月，上海市第一中級人民法院對5名被告人分別判處有期徒刑八年至有期徒刑二年不等，并處罰金人民幣5億元至1000萬元不等。被告人上訴后，上海市高級人民法院于2020年8月裁定駁回上訴，維持原判。
顧佳表示，近年來，以“市值管理”為名，利用信息優勢操縱證券市場的案件屢有發生。本案就是一起“牛散”勾結上市公司大股東利用信息優勢操縱證券市場的典型案例，司法機關積極主動作為，對其依法查處，并判處大額罰金，體現了司法機關維護證券市場穩定發展、依法從嚴打擊證券犯罪的決心和力度，具有很強的警示意義。
顧佳介紹，近年來，越來越多的操縱證券市場犯罪嫌疑人以“市值管理”為名辯稱自己不構成犯罪。事實上，依法合規的市值管理與操縱證券市場的違法犯罪行為之間有著清晰的“紅線”邊界：
一是不得控制信息披露的節奏或者選擇性信息披露、虛假信息披露；
二是不得內幕交易或者操縱股價，謀取非法利益；
三是不得損害上市公司及中小投資者合法權益。
本案中，黃某某等人的行為正是違反了上述紅線，是披著“偽市值管理”外衣的操縱犯罪，已觸犯刑法，因而被司法機關精準打擊。
顧佳表示，本案中，部分被告人辯稱，因到案后S公司股價連續跌停，其并無實際盈利，反而巨額虧損。經查，被告人賬戶的賬面盈利在其到案前是真實存在的，且已經帶來了切實利益，如蔣某某將受讓的S公司股份質押所得數億元用于支付股權轉讓款。因此，本案以案發日作為操縱行為終點計算未賣出部分股票價值，將浮盈計入實際違法所得范圍符合法律規定。據此，各被告人被判處5億元至1000萬元不等的罰金（共計8億余元），對資本市場起到了教育和警示的作用。
2011年，為更好服務上海國際金融中心建設，上海市人民檢察院金融檢察處正式成立，成為全國省級檢察機關中首家金融、知識產權專業辦案部門，并構建起覆蓋全市三級檢察院的金融、知識產權檢察專門機構和專業化辦案組。十年來，上海金融、知識產權檢察部門共辦理金融犯罪審查起訴案件1.7萬余件2.6萬余人，知識產權犯罪審查起訴案件5000余件1萬余人。
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