智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,維持長實集團(01113)“買入”評級,附屬出售飛機租賃業務,屬意料之外,預計有輕微正面作用,將略微增加股票回購的機會,估值吸引(較每股資産淨值折讓60%),目標價56港元。
美銀證券認爲,此次出售令市場估計長實能否找到新的收購機會,來補充其經常性業務帶來現金流,但同意管理層判斷,即在利率開始上升環境下手頭持有更多現金,可能會更好地讓長實把握收購機會。
美銀證券稱,對長實在飛機租賃業務感到不積極,因爲隨着時間需要更換老化飛機,所需的高資本支出抵銷了較高的EBITDA收益率。管理層表示,無意出售其英國酒吧業務,因爲它在今年下半年出現了良好的複蘇,而且其不受國際旅行限制的經常有變的影響。