FX168財經報社(香港)訊 自去年12月21日,特斯拉加入標普500成分股以來,波動性不減,這對投資者而言是一個新鮮的挑戰,經常要面對“瘋狂過山車”行情。
一年前,華爾街人士有一種感覺,認為特斯拉(Tesla Inc.)被納入標普500指數將使該股平靜下來。
在馬斯克(Elon musk)的推動下,該股仍會偶爾出現波動——周二上漲5%,周三下跌5%——但總的來說,本以為它會表現得更像所加入的貴族社區的一名體面、穩重的成員。
但事實證明,他們錯了。在被納入該指數的12個月里,特斯拉的股價與2018年和2019年一樣波動劇烈。(大流行的開始,以及它引發的劇烈波動,使得與2020年的比較毫無意義。)
通常情況下,這家電動汽車制造商的股價波動幅度是標普500指數的四倍以上。對于一個在該指數中市值排名第五的公司來說,這是值得注意的。
與特斯拉相比,那些規模較大的同行——Nvdias、Meta platform、伯克希爾哈撒韋(Berkshire hathaway)——的波動性明顯更小。
所有這些都讓標普500指數嘗到了一點“meme熱”的味道,這已成為過去一年席卷全國的股市狂熱的代表。
“當公司變大時,我們傾向于認為波動性在下降,因為更大意味著更穩定。但特斯拉并沒有出現這種情況。” DataTrek Research的聯合創始人Nicholas Colas說,并將該公司的波動與比特幣的波動進行了比較,“特斯拉,比特幣——它們仍然是對給定未來的看漲期權”,這還沒有到來,卻導致了波動。
截至周一,特斯拉給投資者帶來了29%的回報,在過去12個月里比標普高出6個百分點。繼周一暴跌后,該股周二收盤上漲4.3%。
對于這種出色表現是否會在2022年繼續下去,人們幾乎沒有達成共識——該公司面臨著許多挑戰,估值也極高——但現在幾乎所有人都同意一件事:波動性將持續下去。
“我們越來越生活在一個交易員的世界,而不是投資者的世界,特斯拉就是一個典型的例子,”研究公司New constructors的創始人David Trainer說。
在特斯拉成為標普500指數成分股之前,散戶投資者就對特斯拉產生了濃厚的興趣。成千上萬的早期投資者將自己的積蓄投入到馬斯克打造全電動汽車世界的愿景中。
圍繞這只股票的興奮情緒每天都在社交媒體平臺和聊天室中表現出來。11月6日,馬斯克本人在開始瘋狂拋售股票之前,轉向推特詢問用戶是否應該出售他在這家汽車制造商的部分股份。回答是“Yes”。
雖然馬斯克的瘋狂行為經常受到散戶的歡迎,但對于機構經理和購買藍籌股的投資者來說,這種不可預測的舉動還是新鮮事物。盡管如此,一些分析師仍認為,特斯拉會持續波動。按市值計算,特斯拉目前是標普500指數的第五大股票,也是全球最大的汽車制造商。
Forex.com全球市場研究主管Matt Weller表示,被納入該指數后,交易員對那些增長更快、回報強勁、波動較大的股票更為“開放”。
分析師預計,特斯拉的波動將繼續下去。衡量這家電動汽車制造商一個月預期波動率的指標徘徊在其10年前讀數的83%左右。
雖然華爾街對該股是買進、持有還是賣出存在不同看法,但分析師平均預計該股12個月后將跌至845美元,較周一收盤時下跌6%。
在截至9月的三個月里,特斯拉連續第九個季度實現盈利,鞏固了該公司股價的漲勢,并將其推至新高。股價上漲也讓一些空頭分析師懷疑,這輪漲勢是否高估了股價。
但無論華爾街權威人士怎么想,已經表現出風險偏好和承受估值波動能力的散戶投資者,可能會擴大與該公司及其股票的聯系。
“說到底,讓股票根據不同的催化劑以不同的方式波動,才是指數尋求提供的多樣性的真正原因。”Forex.com的Weller說。“未來指數不會只由守舊、保守的首席執行官組成。”