智通財經APP獲悉,投行Benchmark分析師Matthew Harrigan重申奈飛(NFLX.US)“賣出”評級,目標價由485美元下調至470美元,下調幅度達21.4%。數據顯示,該股周叁收盤漲1.18%,報605.04美元。
Matthew Harrigan認爲,奈飛“更像是一個媒體名稱,而非一個競爭激烈的技術領域中‘殺手’級別的科技公司”,並稱其“創意執行情況仍然不穩定”。分析師表示,近期推出的《Red Notice》是奈飛史上最貴的電影,同時也是該公司最受關注的項目;但該電影反響平平,目前尚不清楚這類項目是如何促進會員增長的。
分析師表示,由于即時自由現金流有限,而且消費者可能難以忍受價格上漲,因此奈飛的估值很容易受到通脹預期的影響。在其他條件不變的情況下,若按照美國前財長薩默斯(Larry Summers)所建議的那樣,將固定通脹預期從2%上調至4%,這將使2022年奈飛的合理估值降至每股390美元。
此外,國際外彙市場也將給奈飛帶來不利影響。分析師預計,該公司2022年的業績將下降3.5%-5%,而這還沒有反映在市場共識中。英國創意研究公司Enders Analysis進行的一項研究表明,歐洲SVOD(訂閱型視頻點播)滲透率的峰值將低于美國水平,這將同樣不利于奈飛的業務擴張。