FX168財經報社(香港)訊 未能抵抗通脹水平高升，美聯儲預告2022年將升息。根據美銀美林經理人調查報告顯示，美聯儲鷹派態度讓經理人轉向防御性資產配置，現金配置比重自上月的4.4%驟升至5.1%，創下2020年5月以來新高，但仍未達恐慌程度，顯示進場股市時機已到。
經理人對經濟成長前景看法持續改善，凈4%經理人看好未來12個月經濟成長將改善，凈9%經理人預期獲利前景將轉佳，分別較上個月增加1與3個百分點。央行態度轉鷹引發經理人擔憂，觸發美銀美林的股市買入信號。
凈加碼股票比例則滑落至46%，較上月下滑12個百分點，為2020年10月來最低，本月經理人轉出銀行、科技與原物料，轉進醫療、公用事業與現金等防御性資產，對美國及歐元區股票、醫療、銀行、科技等皆為凈加碼。
美聯儲FOMC周三宣布，從明年1月開始，美聯儲將每月購買600億美元債券，是11月開始縮減購債規模之前水平的一半。美聯儲在11月開始以每月150億美元的速度縮減購債規模，12月這一數字翻倍，并將在2022年進一步加速縮減購債規模。在縮表結束后，美聯儲預計可能在明年3月左右開始加息。在本周的會議上，利率保持穩定。
周三發布的預測顯示，美聯儲官員預計2022年最多加息三次，2023年和2024年各加息兩次。聯邦公開市場委員會(FOMC)一致通過的舉措，代表著對其108年歷史上最寬松的政策進行了重大調整。這兩項舉措都是為了應對不斷升級的通脹，而目前消費價格指數(CPI)正處于39年來的最高水平。11月份批發價格上漲9.6%，創歷史新高，表明通脹壓力正變得更加根深蒂固和廣泛。
展望2022年全球股市走勢，經理人預期新興市場與史坦普500指數將表現最佳，看好比例分別為35%與29%。
截至隔夜紐約收盤，道瓊斯指數上漲383.25點或1.08%，收35927.43點；納斯達克指數上漲327.94點或2.15%，收15565.58點；標準普爾500指數上漲75.76點或1.63%，收4709.85點；費城半導體指數上漲140點或3.69%，收3934.50點。
Independent Advisor Alliance投資長Chris Zaccarelli指出，美聯儲發出訊號將認真對待通脹問題，迄今為止市場相信美聯儲能成功遏制通脹。
ETrade Financial投資策略董事總經理Mike Loewengart表示，實際上市場正在為美聯儲對經濟信心滿滿而歡呼。
Principal Global Investors首席策略師Seema Shah提到，現在市場面臨的一個大問題是，美國經濟能否消化這種升息步伐而不會感到陣痛。他說道：“歷經20個月寬松政策后，美聯儲將在未來2年內升息6次看似讓人不知所措。不過，與之前升息周期相比，市場估且相信美國經濟可以應對。不僅如此，改善美國通脹也需要升息。”
國際貨幣基金(IMF)警告，全球債務去年狂升至226萬億美元的歷史新高，隨著升息腳步逼近，將引發債務可持續性的擔憂。
而就通脹與美聯儲升息預期，根據美銀美林經理人調查報告，55%經理人認為通脹僅為暫時性，凈33%經理人預期全球通脹將在未來12個月放緩，較上個月的14%大幅增加，亦為2012年1月來最高。
經理人平均預期美聯儲將于2022年4月之前結束縮減購債、首次升息時間為2022年7月、并預期將于2022年升息兩次，較前次調查積極。
調查也顯示，在最大尾端風險及最擁擠交易方面，央行積極升息躍升至本次調查的最大尾端風險，其次為通脹與新冠疫情反彈。而做多科技則仍為經理人認為最擁擠交易，其次為做多比特幣與ESG。