FX168財經報社(北美)訊 在本周召開的數十場央行會議中,美聯儲被認為將搶盡風頭,因其將開始縮減購債規模,并可能暗示將提前加息。
安聯首席顧問埃爾-埃利安(Mohamed El-Erian)表示,在“史上最糟糕的通脹預測”以及其可信度遭到破壞后,美聯儲主席鮑威爾將需要強硬地接過控制權。因此,我們將看到美聯儲可能采取的更嚴厲政策,是否會讓標準普爾500指數脫離圣誕老人反彈軌道。盡管消費者價格指數(CPI)在上周五創下新高,但標準普爾500指數仍觸及新高。
周一(12月13日),班尼斯特(Barry Bannister)領導的Stifel團隊警告稱,由于“自新冠疫情以來糟糕的貨幣和財政決策”,可能會出現另一個百年泡沫。
該團隊預計,美國標準普爾500指數將在明年第一季度前出現短期回調,接近4000點的低點,然后將出現重大泡沫。
Stifel團隊表示:“我們相信,在2022-23年晚些時候,‘落后于曲線’的美聯儲可能會在2023年之前創造100年來的第三個泡沫,屆時標準普爾500指數將達到6750點。”
“民粹主義(美聯儲和財政部似乎都支持民粹主義)會導致糟糕的選擇,甚至更糟的結果。利率抑制可能會再次制造泡沫,然后破裂(這種情況總是會發生),接著就是失去的十年。”
該公司表示,投資者應該從歷史中尋找這種情況可能發生的證據。標準普爾500指數在1998年第三季度下跌了近20%,之后1999-2000年網絡泡沫破裂。Bannister及其團隊表示,美聯儲從1999年下半年至明年上半年“姍姍來遲”的緊縮政策并不能阻止這一趨勢。
“在咆哮的20年代也發生過同樣的情況,在1929年10月崩盤之前,隨著利率上升,其在1928年12月中旬下跌了10.7%,”這些策略師補充道。
防止這種泡沫的唯一方法是美聯儲聽從自己的金融穩定報告,該報告警告散戶投資者風險偏好高漲,股票和房地產估值過高,并建議美聯儲“傾向于鷹派”。
他們表示:“不過,政策可能來得太晚,如果股市風險溢價下降,市場開始‘冒險’,如果10年期美國國債通脹保值債券(TIPS)收益率由于全球央行的影響仍被抑制在-1.0%,那么在2022-2023E年,市盈率(本益比)凸性泡沫可能會出現。”
雖然大的可能還有一段路要走,但它們提供了短期的生存指南。班尼斯特和他的團隊表示,如果標準普爾500指數和大宗商品指數同時走軟——他們預計,由于美元走強、中國經濟增長放緩、美聯儲退出信號和全球流動性收緊,投資者可以在標準普爾500指數的防御性產品中尋求庇護。因此,醫療保健、日常消費品、公用事業和電信是目前安全的選擇。