FX168財經報社(香港)訊 本周央行盛宴將開啟！美聯儲、歐洲央行、英國央行、日本央行等將召開利率會議，在系列風險事件之際，周一(12月13日)歐美股市無懼Omicron疫情憂慮上揚，美元受買盤激勵走堅，黃金繼續在1780震蕩，原油價格延續升勢。
在市場對奧密克戎變體帶來的經濟風險感到擔憂之際，交易員們本周正在為一波央行的決定做準備。
本周大約有20家央行將召開會議，歐洲央行、美聯儲和英國央行都將召開政策會議，面對強勁的通脹，他們可能發出收緊政策的信號。
雖然歐洲和美國Omicron變體感染病例不斷增加，使問題變得復雜，并可能引發一些謹慎情緒，但大西洋兩岸的決策者預計將暗示結束疫情時期的刺激舉措。
在七國集團(G7)內部，預計英國央行將不再開始提高借貸成本，美聯儲(Fed)可能加快縮減刺激措施，歐洲央行(ECB)將概述未來的債券購買計劃。日本央行的重點可能是是否延長其緊急企業融資計劃。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將于周二和周三舉行為期兩天的政策會議，之后將發表貨幣政策聲明，美聯儲(Fed)主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)將舉行記者招待會。
外界普遍預計美聯儲本周將暗示加快縮減資產購買，從而提前開始加息。美聯儲還將公布未來幾年利率趨勢的最新點陣圖。市場已經提前做好了準備，預計到5月美聯儲將把利率提高到0.25%，到年底將達到0.75%。
在本周的會議之前，美聯儲官員已經采取了更為鷹派的語氣，并暗示短期內可能會加速縮減購債規模。
鮑威爾上月底對國會表示，美聯儲將在12月的會議上討論“提前幾個月結束購債是否合適”，因為“經濟非常強勁，通脹壓力非常大”。其他官員也表達了同樣的觀點。
在鮑威爾發表上述言論后的幾周內，通脹壓力確實顯示出在加大。美國11月消費者物價強勁上漲，錄得1982年以來最大同比漲幅，因食品和一系列商品價格大漲，該數據有助于將收益率保持在這些略高的水平。
“我們預計，美聯儲將在12月的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上宣布加倍縮減購債的步伐，將美國國債和MBS的月度縮減分別達到200億美元和100億美元。這將促使在明年3月份結束緊縮進程，并為更早的加息帶來更大的可能性，”以Matthew Luzzetti為首的德意志銀行(Deutsche Bank)經濟學家上周在一份報告中寫道。
“全球多個地區的貨幣政策以不同速度發生轉變的前景是市場波動的來源，另一個可能的原因是圍繞病毒的風險也在增加，”NatWest Markets的全球交易策略主管John Briggs說。“所有噪音和不同觀點的碰撞意味著波動是最可能的結果。”
“強勁的經濟增長、勞動力市場復蘇和通脹上升，顯然已促使美聯儲加快關注政策轉變，尤其是結束量化寬松政策，”貝萊德全球固定收益首席投資官兼全球配置投資團隊負責人Rick Rieder周五在一封電子郵件中寫道。“盡管如此，美聯儲還必須在這些因素與奧密克戎潛在風險、供需影響、對商品和服務的需求可能適度放緩以及地緣政治風險上升的可能性之間進行權衡。”
“美聯儲希望在未來幾個月壓低通脹水平，”DailyFX.com高級策略師Christopher Vecchio說，“他們還認識到，提高利率不會疏通港口，不會導致任何固定資本投資的增加，以解決基礎設施問題，而這些問題已經造成了這些供應鏈混亂。所以這次是在走鋼絲。”
“他們真的必須小心，不要一開始就表現得過于鷹派，從而有可能顛覆市場。”他補充稱，“因此，我認為我們將看到對通脹和經濟增長的強勁預測。但最終，到2022年底，尤其是2023年底，這些通脹預測應該會更接近趨勢。”
歐美股市：
歐洲股市周一上漲，人們的注意力從奧密克戎新冠病毒變體轉移到世界上一些最大的央行的貨幣政策決定上。此次會議做出的任何貨幣政策決定都將是影響全球經濟復蘇的主要因素，并可能影響股市波動。
泛歐斯托克600指數上漲0.5%，多數板塊和主要交易所均處于上漲區間。汽車、基礎資源和科技股領漲，漲幅均超過1%。
與此同時，在標普500指數創下自2月以來的最佳周表現后，周一美股股指期貨上漲。道瓊斯工業平均指數期貨上漲90點。標準普爾500指數期貨小幅上漲0.24%，納斯達克100指數期貨上漲0.24%。
上周五由于投資者淡化11月通脹數據的影響，美國股市上周表現強勁。道瓊斯指數上周上漲4%，打破了連續四周下跌的局面，創下3月份以來的最佳單周表現。標準普爾500指數和納斯達克綜合指數上周分別上漲3.8%和3.6%，均創下2月初以來的最佳單周表現。
投資者消化了整體通脹數據的大幅上升，11月份的同比通脹率為6.8%，創下1982年以來的最大漲幅。這一數據略高于道瓊斯預測的6.7%。
“事實是，通脹可能在一段時間內保持較高水平，粘性通脹風險依然存在，盡管我們認為，到明年第一季度末，基數效應的消除和供應鏈約束的放松應該會慢慢將通脹降至更適宜的水平，”貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder在一份報告中表示。
“隨著對奧密克戎變種和美聯儲可能加快縮減購債規模的擔憂迅速消退，全球股市正在反彈，”北歐資產管理公司(Nordea Asset Management)高級宏觀策略師Sebastien Galy說。他說，這一進展提振了投資者信心，盡管美國的通脹“在周五變得炙熱”。
瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)首席投資官Mark Haefele表示：“我們認為，市場可以繼續從容地接受通脹數據上升，盡管額外波動仍是一種風險。”
他表示，在我們看來，美聯儲仍渴望支持經濟增長，并沒有轉向激進的通脹對抗模式。”他還表示，市場已經消化了美聯儲將加快收緊的預期，降低了投資者措手不及的風險。他補充稱，“明年通脹壓力仍將下降，我們預計目前的高水平不會損害消費者支出。”
“全球股市上周強勁上漲，我們將拭目以待，隨著風險事件的不斷逼近，這種漲勢是否會延續，”Pepperstone Financial研究主管Chris Weston說。他補充稱，奧密克戎和美聯儲將會決定市場情緒。
債市：
美國債券基本持穩，10年期美債收益率仍交投在1.5%下方，短期美債收益率略有反彈，整體波動不大。
歐元區公債收益率本周伊始略微走高，歐元區公債收益率周一走高，指標德國10年期公債收益率上升一個基點，報負0.34%。其他高評級歐元區公債收益率也小幅走高。
雖然自首次傳出Omicron變種的消息以來，投資者紛紛撤退到政府公債避險，將公債收益率推至數月來的最低水平，但德國公債收益率目前與上周創下的低點距離6個基點。
本周歐洲央行可能會提供更多細節，說明它將如何撤出將于3月結束的大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)。
“目前的第四波疫情和新的Omicron變體將進一步增加歐元區經濟的下行壓力，”ING分析師Carsten Brzeski說。“與此同時，總體通脹率繼續加速。”
他指出，歐洲央行面對很艱難的取舍決定，鑒于歐洲央行行長拉加德及其他官員的評論，他認為大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)不太可能延長，有可能將相關決定推遲到2月。
匯市：
美元受買盤激勵，美指繼續攀升至96.20上方，非美貨幣多數承壓，其中英鎊跌幅居前。市場關注周三會議以研判FOMC削減購債。
包括美聯儲在內的多家央行本周將召開會議，預計這些會議將推動匯市走勢并扶助美元，不過對新冠病毒的擔憂仍是交易員的心頭大患。
交易員稱，本周重點關注本周美聯儲議息決議，若市場美聯儲加息提前，可能會加速推高美指。
“央行將需要在Omicron引起的不確定性和通脹高企之間取得艱難的平衡，”巴克萊分析師說。
至于英鎊，鑒于英國的Omicron變體病例激增，英國首相警告Omicron“大潮”來襲，上調疫情警戒級別，英國央行是否會升息仍不無疑問。
彭博社調查的大多數分析師表示，由于擔憂奧密克戎變種病毒將英國經濟推回到更嚴格的限制，英國央行官員們將在本周開會時將利率保持在歷史低位。
在近幾個月來，市場對于英國央行政策前景的預期幾度發生巨大轉向。就在今年夏末時，沒有人預計英國央行會在今年采取任何行動，然而秋季英國通脹突然快速升溫，央行關鍵官員頻頻發出鷹派言論，使得一時間很多人都預計英國央行將最快在11月加息。而在11月英國央行按兵不動后，12月加息似乎成為了必然。然而，奧密克戎變種病毒的突然爆發，打了市場一個措手不及。市場的預期再度大幅轉向，認為英國央行的加息時間點可能再次被迫推遲。
大宗商品：
黃金周一繼續在1780美元附近窄幅震蕩，上周以來基本在1800-1770之間交投等待方向，本周的美聯儲決議恐打破盤整格局。
“總體而言，市場對美聯儲12月15日的結果處于觀望狀態。”Anand Rathi Shares的商品分析師Jigar Trivedi說。
目前市場普遍預計，美聯儲料將宣布加快縮減債券購買，但若美聯儲表現出對通脹更明顯的擔憂，或“點陣圖”的升息預期較積極，則可能會沖擊黃金市場。
SPI Asset Management合伙人Stephen Innes表示，由于市場定價反映對美聯儲邁向加息周期的預期，現在足以把黃金算作一種防御性資產。“這就是黃金繼續吸引買興的原因所在，”他說。“本周的點陣圖確實會成為推動力。”
油價周一延續漲勢，布倫特原油期貨攀升1.0%，至每桶75.87美元，上周五上漲1%。WTI原油上漲0.85美元，或1.2%，至每桶72.52美元，上一交易日上漲1%。
投資者的冒險意愿有所改善，因Omicron冠狀病毒變種可能不會引發重癥，對全球燃料需求產生的沖擊有限。
“由于現在看來Omicron導致重癥的風險很低，因此人們日益感到釋然，”野村證券資深經濟學家Tatsufumi Okoshi說。“市場焦點已經轉移到OPEC+的下一步行動上。”
“美國原油期貨可能將測試近期高點73.34美元，然后嘗試漲向78美元，這是上月末Omicron擔憂導致油價大幅挫跌之前的水平，”Fujitomi Securities分析師Toshitaka Tazawa說。