智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,維持申洲國際(02313)“買入”評級,Q4産能利用率穩步回升,考慮到明年前景,認爲其較同業更具吸引力;但計及越南工廠停工影響,目標價由207港元下調至197港元,以反映2021-23年盈利預測下調11%/7%/8%至48/65/76億元人民幣。
報告中稱,第叁季越南工廠停工,令公司面對較大挑戰,預期將導致下半年毛利率將同比收窄3個百分點。但該行相信,相關生産阻礙屬短期影響,認爲公司近年擴大産能、招聘工人及升級設備,長遠而言有利于持續發展,加上今年基數較低,認爲未來在收入增長及利潤率擴張方面具有強大潛力。