智通財經APP獲悉，由于MoffettNathanson降低了對Roku(ROKU.US)視頻廣告收入的預期，該機構將Roku的評級從“中性”下調至“賣出”，並將目標價從330美元下調至220美元。截至發稿，該股盤前跌3.54%，報266.66美元。
該機構分析師Michael Nathanson表示，爲了更好地評估對視頻廣告的估計，該機構試圖將Roku頻道從該平台的第叁方廣告收入中分離出來，與競爭對手Pluto和Tubi進行對比，並估計Roku從其平台上的主要基于廣告的視頻點播(AVOD)服務中獲得的廣告收入。
Nathanson稱：“然而，我們發現了部分無法確認的廣告收入是來自Roku上第叁方服務的長尾視頻內容，且該廣告收入巨大且增長迅速。由于我們相信收視率和廣告支出將鞏固領先的流媒體服務。因此，我們將該公司2025年的視頻廣告收入總預期降低24%，以反映了Roku上第叁方服務長尾內容帶來的預期廣告增長放緩。”
此外，該分析師還將Roku在2025年總收入下調17%。
Nathanson補充道，Roku仍需要繼續對內容進行投資以保持競爭力，並預計該公司在未來幾年不會出現有意義的利潤率杠杆(2021-2025年，GAAP EBITDA利潤率仍將保持在低兩位數)。