智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告,予香港科技探索(01137)“買入”評級,下調2021年EBITDA利潤率50個基點至8.8%,2021-23年每股盈測調低3%至15%。目標價由13.9港元上調至14.4港元,主因2022年起其技術解決方案業務將首次作出收入貢獻,抵消了盈測及收入預測被下調因素。
該行表示,降低公司利潤率預測,主因考慮到今年下半年營銷費用率高于預期,雖然集團今年爲止一直能夠保持兩位數的商品成交金額增長,但由于線下和線上競爭加劇,營銷費用可能會增加。
報告中稱,對于香港科技探索首個電商平台技術方案“Shoalter”業務,公司早前已公布,Shoalter首名客戶網上商場“EESE”會在年底開業,該行估計2022年有關傭金收入爲1400萬港元,隨着EESE平台流量的增加,2023年傭金收入將上升至約2000萬港元。