智通財經APP獲悉,大和發布研究報告,將華潤燃氣(01193)目標價由54.5港元調低25.7%至40.5港元,評級由“跑贏大市”降至“持有”,下調2021-23年每股盈測2%至5%,以反映最新價差及接駁量預測。
報告中稱,集團對業務作更新及提到第四季前景,基于預計今年冬季寒冷,第四季燃氣需求應強勁,今年全年燃氣銷量增長有望高于行業平均水平3%至4%。雖然燃氣銷量增長穩健,但集團預計下半年價差最高爲每立方米0.55-0.56元人民幣(下同),低于半年的0.58元,而其中基本未考慮液化天然氣成本上升影響。對此,該行下調集團2021-23年價差預測,由每立方米0.57/0.56/0.55元下調至0.54/0.53/0.53元。
報告提到,集團指長期燃氣接駁趨勢穩定,而該行認爲集團指引爲每年接駁300萬戶,低于該行預期的每年超過320萬戶,故下調其2021-23年相關預測,由320/340/350萬戶下調至約310萬戶。