智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告,將騰訊控股(00700)目標價由655港元降至590港元,評級維持“買入”,認爲其短期面臨挑戰。
廣告業務方面,該行預計線上廣告表現會在未來數季倒退,受遊戲、教育、保險定價壓力拖累,地産及汽車廣告需求較弱。就算健康、服裝等副板塊較好,也不及預期抵銷短期放緩壓力。不過,公司指出元宇宙助行業提升增長。
報告中稱,至于今年首季騰訊宣布投資的叁個領域,取得成果,包括WeCom長期可産生可觀利潤;短影片錄中等變現率等,中期預計增加內容開支,觀看數字上升潛在推動廣告收入。
該行認爲,騰訊第3季業績遜于預期。基于線上廣告前景具挑戰性,分別下調第4季及2022年廣告收入預測18%、21%,即未來3個季度廣告收入分別同比跌8%、11%、4%,但預期會在2022年下半年重拾增長。因影片用戶寬帶使用增加,下調線上廣告毛利率;並將未來2年盈測削減約15%。