智通財經APP獲悉,東吳證券發布研究報告稱,維持吉利汽車(00175)“買入”評級,並維持業績預測,2021-23年歸母淨利潤爲65/100/137億元,對應EPS爲0.66/1.01/1.39元,當前市值對應PE爲32/21/15倍。
公告要點:吉利汽車10月總銷量111,599輛,環比增7.37%。其中領克品牌21,707輛,環比增37.19%。新能源車型7,909輛,同比增35.75%;海外出口10,104輛,同比減4.05%,環比增26.1%。分車輛類型來看,SUV/轎車/MPV銷量分別爲67,007/44,347/245輛。
東吳證券主要觀點如下:
10月吉利汽車批發銷量,領克表現較好:
1)吉利10月批發銷量。行業整體10月狹義乘用車批發銷量197.8萬輛(同比減4.8%,環比增13.9%),新能源批發銷量36.8萬輛(同比增148.1%,環比增6.3%)。吉利10月整體銷量以及新能源車銷量同環比上升幅度小于行業整體,主要原因爲芯片短缺影響依然存在疊加限電限産等因素。首款搭載7nm高通骁龍8155芯片車型的星越L于10月交付4092輛,主要系對應芯片短缺所致。領克10月交付環比漲幅較大,領先公司整體,表現較好。
2)海外出口環比實現較大增幅。吉利10月出口1.01萬輛,同環比分別爲-4.05%/+26.1%,其中領克品牌以訂閱模式向歐洲市場客戶交付1223輛汽車,表現較好。
3)分車型來看:星越L預售以來累積訂單超過7.5萬輛,終端需求持續火熱。星瑞10月銷量12053輛,環比增18.48%;帝豪系列10月銷量20778輛,環比增3.78%;博瑞+博越10月銷量18377輛,環比增2.02%;缤瑞+缤越10月銷量16964輛,環比增12.46%;極氪001于10月23日開啓批量交付,截至10月底共交付199輛。
智能吉利2025戰略以及雷神動力正式發布,智能電動化轉型加速,助力銷量攀升。
2021年10月31日,吉利舉辦“智能吉利2025——吉利龍灣技術荟暨全球動力科技品牌發布”活動,發布全球動力科技品牌雷神動力,同時發布雷神智擎Hi·X混動平台,全面邁入吉利動力4.0時代。新一代混動技術率先搭載星越L以及領克品牌旗下車型,助力吉利實現藍色行動計劃同時保證銷量不斷提升。
此外,吉利發布“九大龍灣行動”,加速“一網叁體系”全面智能戰略布局,2025年銷量目標365萬輛,包含極氪65萬輛/吉利國內130萬輛/幾何30萬輛/領克60萬輛/全新換電品牌20萬輛/集團海外出口60萬輛,進一步明確長期戰略目標。