智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持萬科企業(HK:2202)“中性”評級,目標價30.1港元。近日公司宣布計劃分拆物業管理業務萬物雲空間科技赴港上市,步伐較預期快。
報告中稱,萬物雲2020財年收入及淨利爲180億/14億元人民幣,假設收入增30%,淨利潤率維持約8%,預期2021財年淨利潤將達到約19億元人民幣。萬物雲盈利水平爲內地物管行業中最低,2020財年淨利潤率僅8%,爲同業平均水平的一半。
該行表示,假設萬物雲的估值爲2021財年預測市盈率的45至50倍,其市值將達到1040億至1160億港元,預期市值占萬科目前市值約53%至59%,但考慮到其領先市場地位和創新業務性質,實際市值可能遠高于預期。