FX168財經報社(北美)訊 美聯儲本周宣布,將在本月晚些時候逐步退出債券購買計劃。這一過程將涉及從目前每月購買的1200億美元削減150億美元。Goldmoney研究主管Alasdair Macleod周四(11月4日)強調說:“牛市最終將崩潰,因為連續的月度緊縮將對市場造成最嚴重的傷害。”
在與“Thru the Cycle”總裁John Lonski共同出席的一個小組討論會上,Macleod和Lonski都認為,通脹比美聯儲所承認的更嚴重,這將把我們推入衰退。
前穆迪資本市場首席經濟學家Lonski討論了他的長期經濟前景預期。“我對2023-2024年的經濟前景并不十分樂觀。在20世紀70年代,我們通過穩步增加物價引發的通貨膨脹而延長了停留時間。這些價格上漲的時期直到美國陷入衰退才結束。”“加息和盈利能力下降將導致經濟衰退。”
但Macleod的預測要謹慎得多,他表示,他的謹慎有很多理由。他說:“如果你看看政府財政,我們可以看到美國國債的情況。收益率已經在上升。“由于通脹問題,收益率上升的背后可能會出現一種勢頭。通脹問題比任何人準備正式承認的都要嚴重得多。近年來的大量印鈔也加劇了通貨膨脹。”
Lonski談到了縮減債券購買規模將對股市產生的影響。“我認為,你將看到美國股市近期年度漲幅超過50%結束的跡象。”他說。“我的感覺是,目前的市場低估了2022年的利潤情況。更糟糕的是利率上升。很可能出現的情況是,股市大跌,同時經濟增長大幅放緩。”
Macleod表示,牛市可能會在2022年初結束。他回憶起美聯儲主席鮑威爾在2020年初試圖縮減購債規模的情景。在這六周時間里,標準普爾指數下跌了三分之一。這是一個在六周內的熊市,”他強調。
Lonksi建議,投資者保護其投資組合的最佳方式是將資金投入與短期利率掛鉤的短期資產。例如,我建議你提供浮動利率貸款——利率預計會上升——將為你提供一些保護,”他說。