智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告,維持藥明康德(02359)“增持”評級,目標價由207港元升1.9%至211港元,基于第叁季盈利表現,下調其2021-23年盈測0.2%至11%,主要反映合同生産服務(CMO)業務銷售。
該行表示,爲反映一些領先指標見改善,如産能擴張、員工人數擴張及在手訂單,則上調對其2024年盈利預測3%,以及在估值模型中計入集團到2030年的發展,以捕捉更好的能見度。不過,現金流量折現估值模型(DCF)的改善,部分被2021及2022年資本開支上升所抵消。
智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告,維持藥明康德(02359)“增持”評級,目標價由207港元升1.9%至211港元,基于第叁季盈利表現,下調其2021-23年盈測0.2%至11%,主要反映合同生産服務(CMO)業務銷售。
該行表示,爲反映一些領先指標見改善,如産能擴張、員工人數擴張及在手訂單,則上調對其2024年盈利預測3%,以及在估值模型中計入集團到2030年的發展,以捕捉更好的能見度。不過,現金流量折現估值模型(DCF)的改善,部分被2021及2022年資本開支上升所抵消。