智通財經APP獲悉，美東時間10月28日盤後，美國電商巨頭亞馬遜(NASDAQ:AMZN)公布了2021財年第叁季度財報。亞馬遜叁季度營收及淨利潤均不及預期，引來多家華爾街投行下調對該股目標價。
財報顯示，亞馬遜第叁季度總淨銷售額爲1108.12億美元，市場預期1115.62億美元，上年同期961.45億美元;淨利潤爲31.56億美元，市場預期46.23億美元，上年同期63.31億美元;攤銷後每股收益6.12美元，上年同期爲12.37美元，市場預期8.92美元。
不過，其AWS雲服務表現亮眼：淨銷售額爲161.10億美元，高于分析師預估的154億美元，較上年同期的116.01億美元增長39%，;營業利潤爲48.83億美元，上年同期35.35億美元。
以下是亞馬遜公布財報後部分投行的觀點：
摩根士丹利分析師Brian Nowak維持亞馬遜“增持”評級，目標價由4100美元下調至4000美元
Brian Nowak表示，在雇傭更多員工以及更高的工資支出、運費和內容支出的壓力下，該公司零售業務的運營利潤率將承受更高的壓力，並將給第四季度的利潤率帶來比預期更高的壓力。分析師表示，亞馬遜的零售業務在今年假日季可能會損失約70億美元的營收，但對零售業務的長期利潤潛力的看法保持不變。此外，分析師認爲，該公司增加了“具有侵略性的”投資，高利潤率的廣告業務和AWS雲服務的營收也大幅增長。
Piper Sandler分析師Thomas Champion維持亞馬遜“增持”評級，目標價由3904美元下調至3875美元
Thomas Champion表示，亞馬遜的叁季度業績遜于預期，營收較該行預期低30個基點。分析師指出，訂閱服務和電商業務是造成營收不及預期的主要原因，而雲服務的同比增長則從二季度的37%加速至叁季度的39%。此外，該公司管理層下調了對第四季度增長和利潤率的指引，並將其歸因于供應鏈問題以及具有挑戰性的同比基數。
巴克萊分析師Ross Sandler維持亞馬遜“增持”評級，目標價由4130美元下調至3800美元
Ross Sandler表示，該公司叁季度的營收和營業性收入較市場預期分別低1%和12%，但基本上還是符合買方預期的。分析師指出，亞馬遜似乎對其能力和供應鏈優勢非常有信心，因此其市場份額可能會有所增加，但這一過程將伴隨着“高昂的成本上漲”。分析師還稱此次可能是“一段時間內”最後一次下調對該股的估值。
摩根大通分析師Ronald Josey維持亞馬遜“強于大盤”評級，目標價由4500美元下調至4000美元
Ronald Josey指出，該公司營收和淨利潤不及預期是由較高的同比基數、勞動力通脹和暫時的供應鏈網絡效率低下所造成的。分析師進一步表示，工資上漲是一次性的、而其他成本飙升則只是暫時的，並建議投資者抓住股價回調的機會買入該股。
瑞穗分析師James Lee維持亞馬遜“買入”評級，目標價由4100美元下調至3950美元
James Lee表示，由于供應鏈限制和疫情過後支出轉向旅遊等其他市場，亞馬遜第四季度的營收指引較預期的要低5個百分點。不過，分析師仍對該股的長期前景持樂觀態度，並認爲供應鏈問題和運輸成本上升是暫時的、而非結構性的。該分析師同樣建議投資者在該股股價疲軟時買入。
Raymond James分析師Aaron Kessler維持亞馬遜“增持”評級，目標價由3900美元下調至3840美元
Aaron Kessler認爲，該公司較高的同比基數將維持到2022年二季度並對業績造成壓力，之後才會有所緩和。分析師表示，預計亞馬遜電子商務將長期穩步增長，在雲計算領域的領先地位和發展勢頭將持續下去;在AWS雲服務和廣告等高利潤率業務的強勁推動下，該公司長期利潤率狀況將有所改善。
高盛分析師Eric Sheridan維持亞馬遜“買入”評級，目標價由4250美元下調至4100美元
Eric Sheridan表示，亞馬遜第四季度的業績指引“比預期的要好得多”，該公司已經做好准備應對任何潛在的供應鏈和庫存問題，以滿足消費者需求。分析師指出，雖然投資者可能會對亞馬遜短期內的盈利情況感到失望，但該公司正在采取明智的戰略舉措，將疫情期間的電子商務普及率轉化爲消費者更高頻率的購物行爲。
Stifel分析師Scott Devitt維持亞馬遜“買入”評級，目標價4400美元
Scott Devitt表示，盡管亞馬遜叁季度營收和利潤低于預期、四季度的營收和利潤指引同樣不及預期，但該公司利潤率較高的AWS雲服務和第叁方零售業務表現超出預期。分析師指出，隨着AWS的增長持續加速，到2023年，該業務的營收將接近1000億美元。分析師表示，預計該股“將在2022年由出色的表現”，目前的股價下跌是一個“有吸引力的買入機會”。