智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予百勝中國-S(YUMC.US)“增持”評級,考慮到近期疫情影響,預計第四季消費行業或將繼續放緩,下調今年盈利預測18%,2022-23年則調整0%至2%,目標價由72美元降至71美元。
報告中稱,公司第叁季系統銷售額同比1%,撇除彙兌因素調整後經營溢利則跌52%,主要是由于疫情導致同店銷售收入下降7%,抵消門店數量增長12%的影響。但摩通提到,行業加速整合,預期百勝在現有預算下可多開設30%新門店,有助實現長期目標,估計2019-23年銷售額及經調整盈利複合年增長率分別爲10%及12.4%,相信公司已證明商業模式具彈性,列爲大中華區消費行業十大首選之一。