智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持騰訊控股(00700)“買入”評級,廣告業務似乎正受重擊,下調2021/22年非通用會計准則純利預期1%、3%;最新預期線上廣告收入各增長14%、13%,目標價由643港元降至621港元。
該行預期,騰訊第3季表現很可能遜于市場預期,非通用會計則計每股盈利預測3.31元人民幣,低于市場預期的3.34元人民幣,或因廣告同比僅升6%,去季同比升幅爲23%;另預期線上遊戲收入增長放緩至7.4%,今年第二季度增幅10%,由于缺乏大型遊戲上市及嚴厲的遊戲玩家監管措施于期內開始生效。
野村形容,騰訊廣告業務將迎來“完美風暴”,第3季度廣告收入預計同比升6%,其中媒體廣告收入跌16%;社交廣告收入則升10%。該行又認爲相關影響會在未來數季持續。監管措施影響的整形、線上保險行業,均是騰訊互聯網廣告行業大客戶。該行稱,自監管措施要求限制用戶數據分享,重擊手機廣告網絡業務,或令騰訊增長動力于第3季消失,且遊戲玩家監管措施也爲廣告業務産生預期之外影響。